全球石油巨头利润集体缩水,稳定市场军心

而沙特阿拉伯帮助稳定油价的计划提升了市场信心,主力合约成交235946手,2019年三季度国际油价同比下滑了17%,净利润下滑成为了各大石油巨头们2019年三季度成绩单的

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汇金网 讯:
周一上海原油价格上涨。主力合约SC1909,以417.9元/桶收盘,上涨8.2元,涨幅为2%。全球贸易摩擦升温之际,迎来了各央行选择降息支持经济的行动,这改善了市场风险情绪,股市有所企稳,也带动了油价回升。而沙特阿拉伯帮助稳定油价的计划提升了市场信心。针对油价下跌,沙特阿拉伯制定了限制9月份产量和出口的计划,此举似乎安抚了市场。一位未具名沙特官员透露,沙特计划在下个月将每天的石油出口量保持在700万桶以下,低于客户需求,国有的沙特阿美公司为所有地区的客户提供的原油将比他们要求的低70万桶。但分析师表示,石油处在“很容易回落”的状态,现在沙特采取行动的意愿帮助止住了市场下滑,但问题是,如果没有其他生产国参与,这种反弹会有多大作用。

本报记者 李哲
北京报道进入11月,北半球开始进入冬季。一同进入冬季的还有全球的石油巨头们。近日,石油巨头纷纷发布了2019年三季度业绩报告。《中国经营报》记者了解到,净利润下滑成为了各大石油巨头们2019年三季度成绩单的“主基色”。包括BP、壳牌、埃克森美孚、道达尔在内的多家石油巨头在谈及利润下滑时,提及最多的就是持续波动的油价。事实上,2019年三季度国际油价同比下滑了17%。正如一位石油行业业内人士所言:“现在连上帝都很难预测国际油价了。”巨头集体过冬11月以来,各大石油巨头纷纷披露了公司2019年三季度财报。财务数据显示,包括埃克森美孚、壳牌、BP、雪佛龙在内的多家石油巨头净利润全部呈现下滑趋势。具体来看,BP公司2019年三季度实现净收益23亿美元,同比下降40%;道达尔三季度实现净利润30.2亿美元,同比下滑24%;壳牌三季度实现净利润48亿美元,同比下滑15%;埃克森美孚公司三季度实现收益31.7亿美元,同比减少49.2%。谈及利润下滑,壳牌表示:“与2018年第三季度相比,归属于股东的扣非净利润下滑主要是由于石油、液化天然气和天然气的销售价格下跌,以及炼油和化学品的利润减少。”事实上,各大石油巨头在财务报告中纷纷将矛头指向波动的油价。记者了解到,WTI(美国西得克萨斯轻质原油)石油价格,2018年5月至2018年10月期间,WTI油价处于震荡波动,在70美元/桶的价格徘徊,并于2018年10月10日达到近一年来的最高点75美元/桶。随后价格开始震荡下跌。截止2019年11月1日收于54美元/桶。石油巨头的经营业绩也在油价的峰谷间转换。“现在就连上帝都已经无法预测国际油价。”一位石油行业内人士说道。壳牌首席财务官杰西卡·乌尔曾在接受媒体采访时表示,我们的前景取决于价格和利润率环境的改善。而中国石油和中国石化在2019年三季度同样遭遇了净利润下滑的局面。在2019年三季度的业绩报告中,中国石油和中国石化净利润分别下滑了23.38%和27.8%。中国石油方面向记者表示:“2019年前三季度国际石油市场供需总体宽松,国际油价从年初持续上涨后又震荡下行,均价同比下降,北海布伦特原油和美国西得克萨斯中质原油(WTI)现货平均价格分别为
64.59 美元/桶和 57.08 美元/桶,比上年同期分别降低 10.5%和
14.7%;国内成品油市场供需宽松,产能过剩加剧,市场竞争激烈;天然气市场需求持续较快增长,但增速有所放缓。”石油格局正在转变曾长期把持全球石油产量头把交椅的欧佩克减产消息让如今的国际石油格局正在悄然发生转变。欧佩克组织自1960年成立,到上世纪70年代伴随着美国常规石油逐渐枯竭,欧佩克组织长期控制着国际油价的话语权。然而,今天的局面已经开始发生改变。进入21世纪后,美国成功实现页岩技术革命,采用水力压裂手段提取页岩油气让非常规油气资源开发成为可能。数据统计显示,美国原油产量自2008年至今开始持续增加,期间仅2016年稍有放缓。2008年美国原油产量为499万桶/天,而到了2018年,美国原油产量已经达到1099万桶/天。涨幅达到120%。2019年原油产量的快速增长甚至让美国在时隔40年后再次成为石油净出口国。此前已经处于资源枯竭状态的美国二叠纪盆地地区再次成为石油巨头勘探开发的焦点。目前,如果将二叠纪盆地放到欧佩克中比较,其原油产量仅次于沙特、伊拉克和伊朗,位居第4位。此外,在二叠纪地区,当油价低于40美元/桶时,该地区同样可以产生效益。与之相对应的是,在其他地区目前顶级石油公司仅能保证在每桶50美元至60美元的原油价格获利。这一超级油田的产量直接影响着国际油价的走势。目前,雪佛龙、埃克森美孚、BP在内的石油巨头纷纷加大了在二叠纪盆地地区的勘探开发力度。2019年4月,埃克森美孚公司宣布计划将二叠纪盆地的油气产量提升80%。欧佩克秘书长穆罕默德·巴金多曾经表示,非欧佩克国家的供应前景已被大幅上调,尤其是美国致密油(非常规油的一种)的表现超出预期。事实上,在美国页岩油持续增产的背后是欧佩克的减产消息。欧佩克预测,到2024年其成员国石油产量将减少7%。按照目前欧佩克产能估计,到2024年,欧佩克成员国每天产油量将减少220万桶。国际关系同样是制约国际油价的关键因素。BP首席财务官Brian
Gilvary曾在接受路透社采访时表示,美国和世界上最大的能源消费国中国之间的贸易摩擦正在对全球石油和天然气需求造成压力。此外,6月13日阿曼湾发生油船遇袭事件以及9月14日沙特阿美世界最大炼油厂和油田遭袭击。这样的突发事件更是让复杂的国际油价显得更加扑朔迷离。石油巨头作出调整面对错综复杂的国际油价形势,坐等油价上涨早已不再现实。石油巨头们只能选择被动调整。事实上,在这样的局面下,大幅削减成本和节约开支成为众多石油巨头们的选择。目前,大多数顶级石油公司可以在每桶50美元至60美元的原油价格获利。但是,想要得到更高的回报则会很困难。事实上,降低成本与接受“死亡”已经成为摆在各大石油巨头面前的选择题。马拉松石油公司CEO蒂尔曼甚至表示,允许其石油生产增长缓慢,并将在2020年削减开支。此外,二叠纪地区的页岩油产品较低的开采成本成为石油巨头眼中的香饽饽。记者了解到,埃克森美孚公司计划到2024年将该地区的产量增加5倍,达到约100万桶/天。雪佛龙则表示到2020年前在二叠纪盆地地区的产能将达到60万桶/天。而围绕二叠纪盆地地区矿产争夺战也同期打响。5月10日,美国西方石油公司在与雪佛龙的竞争中,以合计380亿美元的价格获得了阿纳达科的收购权。从而获得了阿纳达科在二叠纪盆地的油气资源。在中国,影响中国石油和中国石化利润表现的另一个因素是成品油市场的激烈竞争。今年以来,随着一批大型民营炼化装置的投产,加之国内成品油消费增速明显放缓,成品油供应过剩的问题不断凸显。新增成品油供应对已有市场格局形成冲击,终端零售市场竞争日趋激烈。面对这样的局面,中国石油方面表示:“首先要充分利用公司产业链整体优势,加快推进内部市场化改革,激发成品油销售企业内生动力,调动成品油销售一线广大员工积极性,促进成品油销售业务增销增效;其次,做好新站开发、存量站挖潜、‘双低站’治理等工作,有效提高公司终端零售能力;积极推进‘互联网+营销’行动计划,加快加油站3.0建设,创新营销模式,加强精细化管理,积极开展跨界营销合作,实现‘智能化销售、数字化运营’,带动油品、非油品业务快速提升;此外,积极配合国家相关部门,加强成品油市场监管,营造良好的市场环境,促进合规经营主体共赢发展。”事实上,处于化石能源向可再生能源发展的过渡阶段,石油巨头纷纷开始在新能源领域加大投入力度。壳牌、道达尔、中石化等传统石油巨头正在布局新能源汽车产业链。其中,壳牌在2017年10月收购了欧洲最大的电动车充电公司NewMotion。中国石化同样在加紧布局传统成品油、充电桩和加氢站相融合的合建站。7月1日,中国石化首座油氢合建站落地广东佛山。法国石油巨头道达尔同样开始在光伏、充电桩等领域发力,道达尔曾经表示,到2030年实现可再生能源业务占总业务的20%。

期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2019年8月12日

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交易综述与交易策略

上海原油价格上涨。主力合约SC1909,以417.9元/桶收盘,上涨8.2元,涨幅为2%。全部合约成交267286手,持仓减少2248手至62682手。主力合约成交235946手,持仓减少2910手至28580手。

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交易逻辑:全球贸易摩擦升温之际,迎来了各央行选择降息支持经济的行动,这改善了市场风险情绪,股市有所企稳,也带动了油价回升。而沙特阿拉伯帮助稳定油价的计划提升了市场信心。

支撑位:美油50关口获得支撑;INE原油400大关支撑明显。

阻力位:INE原油430大关构成阻力;美原油55关口遇阻。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠430做空,多头可以选择背靠410做多。

中国及海外消息

【外媒:伊朗计划将国家预算对石油收入依赖减少到零】

伊朗计划与预算组织负责人诺巴赫特表示,国家预算结构新的改革的目的是,彻底消除预算收入对石油的直接依赖;

据报道,诺巴赫特在伊朗下一个财政年度预算结构会议上说:“鉴于制裁困难时期,我们将失去大部分的预算收入,所以必须确信2020年的预算结构改革,能够将对石油收入的直接依赖降到零。”伊朗新的财政年度将从2020年3月20日开始;

诺巴赫特还表示,即使在不受制裁的正常情况下,伊朗仍然需要减少对石油收入的依赖。伊朗总统鲁哈尼早些时候表示,如果伊朗不太依赖石油,美国的制裁就不会那么有效。鲁哈尼说,伊朗行之有效的经济结构将能够为政府制定不考虑石油收入的预算提供可能

【汽柴油涨势明显,地炼综合炼油利润扭亏为盈】

2019年7月份以来,国际油价虽整体震荡下滑,但汽油、柴油等主流产品在主营外采、限产、原料供应缩紧等因素的支撑下,价格涨势明显。山东地炼理论综合炼油利润一扫前期亏损局面,扭亏为盈。截至8月初,理论综合炼油利润达204.3元/吨,创年内新高。未来炼油利润而言,8月份国际原油市场大环境仍偏空为主,中美经贸问题以及OPEC减产空间较小都将令油价继续承压,而美国原油库存继续下降虽能提供一定支撑,但十分有限。预计国际原油震荡盘整的可能性较大。产品方面,汽油、柴油等主流产品受原料偏紧、下游补货以及库存较低等因素的支撑,整体抗跌性较强。预计8月份,山东地炼综合炼油利润或在150-220元/吨区间震荡徘徊。

【成品油:市场利好消息较为匮乏,谨防金九银十“旺季不旺”】

9-10月份国内成品油市场仍是利空消息偏多,虽然原油的短时上涨以及假期将对国内成品油需求带来短时提振,但整体市场好转将会较为有限。由于2018年10月份开始国内成品油价格出现了大幅下滑的行情,建议成品油业者及时关注原油价格走势及国内成品油供需情况,谨防国内成品油价格再次出现大幅下滑的情况。

【外汇局陆磊:仅仅是汇率的波动并不意味着贸易摩擦扩展到了货币和金融领域】

被贴上“汇率操纵国”标签之后,外管局副局长陆磊表示,经贸摩擦与是否存在金融战的事实之间是有鸿沟的,仅仅是汇率的波动,并不意味着贸易摩擦就扩展到了货币和金融领域。

【中汽协:7月新能源汽车产销同比下降6.9%和4.7%】

8月12日,中国汽车工业协会发布7月产销数据,新能源汽车方面,今年7月,新能源汽车产销完成8.4万辆和8.0万辆,环比下降37.2%和47.5%,同比下降6.9%和4.7%。其中,纯电动汽车降幅更为明显。