核心投资周报,商业使用可期

短期内我们建议可以重点关注可燃冰相关的能源板块上市公司主题投资机会,这是我国首次实现海域可燃冰试采成功,推进我国可燃冰勘查、试采和开采产业化进程,国土资源部、广东省政府、中国石油天然气集团公司在北京签署《推进南海神狐海域天然气水合物勘查开采先导实验区建设战略合作协议》

2017年5月18日,我国南海神狐海域天然气水合物(又称“可燃冰”)试采实现连续187个小时的稳定产气。这是我国首次实现海域可燃冰试采成功。

中国可燃冰产业化的梦想正一步步照进现实。继5月18日在南海北部神狐海域进行可燃冰试采获得成功,国土资源部、广东省政府、中国石油天然气集团公司近日签署三方合作协议,推进我国可燃冰勘查、试采和开采产业化进程,预计在2030年初步建成天然气年生产能力10亿立方米以上的资源勘查开发示范基地
。业内人士表示,可燃冰被各国视为未来石油、天然气的战略性替代能源,是世界瞩目的战略资源,对我国能源安全及经济发展意义重大。预计随着未来技术进步,可燃冰的开采成本将会进一步下降,中国可燃冰的能源消费比例将会得到提升。同时,中国海上可燃冰试采成功,对中国的油气设备与服务企业提供了更加广阔的市场空间,预计此类企业将分享这一市场空间。

   
我国具有“富煤、贫油、少气”的能源结构特点。与世界能源消费结构相比,我国煤炭占比显著较高。而煤炭能源具有高污染,低效率等特征,因此我国的能源消费结构亟待优化改善。

可燃冰来了

   
相比于其他能源,可燃冰不仅清洁、污染度小,而且储量丰富。可燃冰在我国海域和陆地的预测远景资源量分别可达744亿和350亿吨油当量,其中海域储量相当于中国陆地石油、天然气资源量总数的一半。如果可燃冰未来能够实现大规模开采,一方面可以改善我国的能源结构问题,解决当前过度依赖煤炭资源造成的空气质量等一系列问题,另一方面更能够减少我国能源供给的对外依存度,大幅提高中国在国际能源市场的话语权,确保国家能源安全。

近日,国土资源部、广东省政府、中国石油天然气集团公司在北京签署《推进南海神狐海域天然气水合物勘查开采先导实验区建设战略合作协议》。未来,三方将联合建设神狐海域天然气水合物勘查开采先导实验区,加快推进产业化进程。下一步,三方将加大神狐海域天然气水合物资源勘查力度,实施进一步的试采工作,同时将统筹天然气水合物产业布局,形成上游勘探开发、中游运输储备、下游综合利用的完整产业链。

   
短期内我们建议可以重点关注可燃冰相关的能源板块上市公司主题投资机会。一是由于短期大盘调整,市场的热点主题板块极度缺乏。从我们跟踪的156个Wind主题概念指数来看,除雄安、OLED等极少数板块外几乎全部下跌且跌幅不小。二是2017年5月21日,国务院正式印发了《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》,可燃冰技术上开采成功叠加油气改革政策有望成为相关板块行情的催化剂。

国土资源部新闻发言人、地质勘查司司长于海峰表示,到2030年前,要在这个试验区里实现产能10亿立方米,使我国南海海域的天然气水合物更好地为经济社会发展发挥作用。

   
从主题投资标的选择上看,可燃冰短期内较难实现商业化并对上市公司产生相关业绩支持,可以重点关注与可燃冰上游开采密切相关的产业。具体来看,与上游开采相关的产业主要包括,一是油服产业,包括提供海上开采设备、服务的企业,相关所在行业上市公司如石化机械、海油工程、杰瑞股份等;二是与可燃冰关联度最高的天然气和LNG产业链,相关行业上市公司如富瑞特装、中集集团、中国船舶等。

而这距离我国在神狐海域试采可燃冰获得成功才刚刚过去不足100天。今年5月18日,国土资源部中国地质调查局宣布,我国在南海北部神狐海域可燃冰试采实现连续187个小时的稳定产期,这标志着我国成为全球第一个实现了在海域可燃冰开采中获得连续稳定产期的国家。

从该事件的现实意义来看,一方面,这是我国也是世界首次成功实现资源量占全球90%以上、开发难度最大的泥质粉砂型天然气水合物安全可控开采;另一方面,可燃冰试采的突破为实现其商业性开发利用提供了技术储备,积累了宝贵经验,实现我国在这一领域由“跟跑”到“领跑”的历史性跨越。业内人士大多认为,我国可燃冰产业化进程由此将获得实质性提速。

商业价值巨大

可燃冰,学名天然气水合物,是天然气与水在高压低温条件下形成的类冰状结晶物质。因其外观像冰一样且遇火可燃而被称作“可燃冰”或“固体瓦斯”。

可燃冰储量巨大,所含有机碳资源总量相当于全球已知煤、石油和天然气总量的两倍,被国际公认为石油、天然气的接替能源。目前,仅我国海域预测远景资源量就达到800亿吨油当量,而世界资源量约为2100万亿立方米,可供人类使用1000年。